更新时间:2022-11-15
疫情防控工作逐步优化,看好白马估值修复与基本面反转机会——化工行业周报-20221113
1、本周(2022.11.07-2022.11.11,下同)观点一:疫情防控工作逐步优化,看好白马估值修复与基本面反转机会
根据国家卫健委网站消息,11月11日HQ环球体育,国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施,科学精准做好防控工作的通知》,公布进一步优化防控工作的二十条措施。其中包括:(一)对密切接触者,将“7天集中隔离+3天居家健康监测”管理措施调整为“5天集中隔离+3天居家隔离”,期间赋码管理、不得外出。集中隔离医学观察的第1、2、3、5天各开展1次核酸检测,居家隔离医学观察第1、3天各开展1次核酸检测。(二)及时准确判定密切接触者,不再判定密接的密接。(三)将高风险区外溢人员“7天集中隔离”调整为“7天居家隔离”,期间赋码管理、不得外出。在居家隔离第1、3、5、7天各开展1次核酸检测。(四)将风险区由“高、中、低”三类调整为“高、低”两类,最大限度减少管控人员等。正如我们在11月6日发布的化工周报《国内居民消费信心持续回升,化纤等行业有望首先迎来估值修复》中所提到的,目前化工行业已经处于历史估值低位,如万华化学(行情600309,诊股)、恒力石化(行情600346,诊股)、新凤鸣(行情603225,诊股)、华峰化学(行情002064,诊股)等公司PB已经均低于近5年的20%分位。我们认为,伴随疫情防控工作的逐步优化,需求改善预期背景下,化工白马企业或将首先迎来估值修复机会。与此同时,未来随着疫情防控与经济发展的高效统筹,国内宏观经济有望逐步改善,化工下游需求也有望逐渐复苏,在此背景下HQ环球体育,建议关注相关化工白马企业的基本面反转机会。
本周国内普通级三氯氢硅市场价格弱稳运行,市场均价为11250元/吨,较上周上涨2.27%;光伏级三氯氢硅市场价格走势上行,根据百川盈孚统计,截至11月10日中国光伏级三氯氢硅市场均价为22000元/吨,较上周上涨7.32%。
【MDI】科思创宣布再度暂停投资世界级MDI工厂。根据中国化工报消息,11月7日,德国化工巨头科思创公司宣布,由于欧洲能源危机和全球经济持续疲软,决定再度暂停新建世界级规模的二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)工厂投资计划。
【化工龙头白马】万华化学行业新闻、华鲁恒升(行情600426,诊股)、恒力石化、荣盛石化(行情002493,诊股)、东方盛虹(行情000301,诊股)、卫星化学(行情002648,诊股)、扬农化工(行情600486,诊股)、新和成(行情002001,诊股)、赛轮轮胎(行情601058,诊股)等;【化纤行业】泰和新材(行情002254,诊股)、三友化工(行情600409,诊股)、新凤鸣、华峰化学、海利得(行情002206,诊股)等;【氟化工】金石资源(行情603505,诊股)、巨化股份(行情600160,诊股)、三美股份(行情603379,诊股)、昊华科技(行情600378,诊股)、东岳集团等;【纯碱&氯碱】远兴能源(行情000683,诊股)、三友化工、双环科技(行情000707,诊股)、山东海化(行情000822,诊股)、雪天盐业(行情600929,诊股)、中泰化学(行情002092,诊股)、新疆天业(行情600075,诊股)、滨化股份(行情601678,诊股)等;【三氯氢硅】宏柏新材(行情605366,诊股)、三孚股份(行情603938,诊股)、晨光新材(行情605399,诊股);【农化&磷化工】云图控股(行情002539,诊股)、和邦生物(行情603077,诊股)、川发龙蟒(行情002312,诊股)、云天化(行情600096,诊股)、湖北宜化(行情000422,诊股)、川恒股份(行情002895,诊股)、兴发集团(行情600141,诊股)、东方铁塔(行情002545,诊股)、盐湖股份(行情000792,诊股)、亚钾国际(行情000893,诊股)等;【硅】合盛硅业(行情603260,诊股)、新安股份(行情600596,诊股)、硅宝科技(行情300019,诊股);【其他】黑猫股份(行情002068,诊股)、江苏索普(行情600746,诊股)、苏博特(行情603916,诊股)等。HQ环球体育HQ环球体育HQ环球体育